Будет ли Eversafe Rubber Berhad (KLSE:ESAFE) лучше с меньшими долгами?

Анализ акций

Легендарный управляющий фондом Ли Лу (которого поддерживал Чарли Мангер) однажды сказал: «Самый большой инвестиционный риск — это не волатильность цен, а то, понесете ли вы постоянную потерю капитала». Поэтому может быть очевидно, что вам необходимо учитывать долг, когда вы думаете о том, насколько рискованны те или иные акции, потому что слишком большой долг может потопить компанию. Мы видим, чтоEversafe Rubber Берхад (KLSE:ESAFE) использует заемные средства в своем бизнесе. Но более важный вопрос: какой риск создает этот долг?

Вообще говоря, долг становится настоящей проблемой только тогда, когда компания не может легко его погасить ни за счет привлечения капитала, ни за счет собственного денежного потока. Неотъемлемой частью капитализма является процесс «созидательного разрушения», когда обанкротившиеся предприятия безжалостно ликвидируются их банкирами. Однако более частым (но все же дорогостоящим) случаем является ситуация, когда компания вынуждена выпускать акции по заниженным ценам, постоянно размывая акционеров, просто чтобы укрепить свой баланс. Конечно, положительная сторона долга заключается в том, что он часто представляет собой дешевый капитал, особенно когда он заменяет размывание компании возможностью реинвестировать с высокой нормой прибыли. Первое, что нужно сделать при рассмотрении размера долга, который использует бизнес, — это рассмотреть его денежные средства и долг вместе.

Посмотрите наш последний анализ Eversafe Rubber Berhad

Вы можете щелкнуть рисунок ниже, чтобы просмотреть исторические цифры, но он показывает, что по состоянию на март 2023 года долг Eversafe Rubber Berhad составлял 48,7 млн ​​ринггитов, что больше, чем на 40,4 млн ринггитов за год. Однако у компании также было 24,5 млн ринггитов наличными, поэтому ее чистый долг составляет 24,2 млн ринггитов.

Увеличивая последние данные баланса, мы видим, что у Eversafe Rubber Berhad были обязательства на сумму 44,9 млн ринггитов со сроком погашения в течение 12 месяцев и обязательства на сумму 24,0 млн ринггитов со сроком погашения после этого. С другой стороны, у него были денежные средства в размере 24,5 млн ринггитов и дебиторская задолженность на сумму 43,6 млн ринггитов со сроком погашения в течение года. Таким образом, эти ликвидные активы примерно соответствуют общей сумме обязательств.

Такое положение дел указывает на то, что баланс Eversafe Rubber Berhad выглядит вполне солидным, поскольку ее общие обязательства примерно равны ее ликвидным активам. Таким образом, хотя трудно представить, что компания с капиталом в 49,3 млн ринггитов борется за наличные, мы все же считаем, что стоит следить за ее балансом. Балансовый отчет, очевидно, является той областью, на которой следует сосредоточиться при анализе долга. Но вы не можете рассматривать долг в полной изоляции; поскольку Eversafe Rubber Berhad потребуются доходы для обслуживания этого долга. Так что, если вы хотите узнать больше о его доходах, возможно, стоит взглянуть на этот график долгосрочной тенденции доходов.

За 12 месяцев Eversafe Rubber Berhad сообщила о выручке в размере 142 млн ринггитов, что представляет собой прирост в 16%, хотя компания не сообщила о каких-либо доходах до вычета процентов и налогов. На наш вкус, такие темпы роста немного медленные, но для создания мира нужны представители всех типов.

Важно отметить, что за последний год Eversafe Rubber Berhad получила прибыль до убытков по процентам и налогам (EBIT). Действительно, компания потеряла 700 тыс. ринггитов на уровне EBIT. Учитывая, что наряду с упомянутыми выше обязательствами мы не вселяем особой уверенности в том, что компании следует использовать такой большой долг. Честно говоря, мы считаем, что баланс далек от соответствующего, хотя со временем его можно улучшить. Однако не помогает то, что за последний год компания потратила 4,1 миллиона ринггитов. Короче говоря, это действительно рискованная акция. При анализе уровня долга очевидным отправным пунктом является баланс. Но в конечном итоге каждая компания может содержать риски, существующие за пределами баланса. Для этого вам следует узнать о4 предупреждающих знакамы заметили Eversafe Rubber Berhad (включая 2, которые нам не очень понравились).

Когда все сказано и сделано, иногда легче сосредоточиться на компаниях, которым даже не нужны долги. Читатели могут получить доступ к списку растущих акций с нулевым чистым долгом.100% бесплатно, прямо сейчас.

Узнайте, является ли Eversafe Rubber Berhad потенциально переоцененной или недооцененной, ознакомившись с нашим комплексным анализом, который включает в себя